Author: FXCG

周三，尽管有漂亮的GDP数据和耶伦证词利好提振，但是美元还是因税改疑云在冲高后回落，最终收跌0.01%，报93.227。英镑则开启了暴走模式，各种与脱欧谈判相关的消息满天飞，英镑大涨大跌不停。 消息面上，周三美元利好不断。北京时间周三晚间21:00左右，美联储官网公布耶伦国会证词讲稿。耶伦表示了对经济的信心，认为最近通胀低迷可能是受暂时性因素影响，并表示渐进式加息路径是合适的，要避免过快加息导致的经济衰退。证词公布后，美元指数短线上扬，刷新11月23日以来新高，最高触及93.435。随后公布的美国第三季度实际GDP年化季率修正值录得3.3%，高于初值，增速达到了3年以来最高，再助美元涨势。 不过，随后一则关于税改的消息把美元打回原形。彭博援引两位从国会工作人员那里获得简报的知情人士称，参议院共和党人正讨论在他们的税改法案中增加触发加税条款，如果联邦收入低于一个具体的门槛，则触发加税，从2022年开始的十年内可能引发高达3500亿美元的自动增税，随后美元回吐日内涨幅。此外，周四凌晨03:00公布的美联储经济状况褐皮书也显示，一些调查对象对税改感到担忧。最终，美元指数在税改疑云的笼罩下震荡走低，微幅收跌。路透最新消息显示，美国国会参议院开始就推进税改法案进行投票。 其他货币方面，英镑/美元收盘上涨0.44%，报1.341，日内延续了前一天的剧烈震荡模式。欧盘时段，受英国与欧盟在脱欧“分手费”问题上取得进展消息的推动，英镑/美元站上1.34关口，刷新9月30日以来新高。随后，媒体消息称爱尔兰副总理已同意辞职，这为脱欧铺路也提振了英镑。但由于脱欧谈判中“爱尔兰边境”这一关键问题依然悬而未决，英镑的涨势受到抑制。美盘时段，欧洲议会称在脱欧谈判中还没有取得足够的进展，英镑/美元一度短线下挫逾40点。此后，英镑再度上涨，最高触及1.3447。法兴银行评论称，英镑大反弹更多是因为此前一直被严重低估，只要出现任何利好消息，都会刺激英镑强势反弹。 欧元周三收复部分失地，兑美元收涨0.1%，报1.1852。周三公布的欧元区11月企业景气指数升至2007年以来最高，德国11月CPI月率初值高于预期，强劲经济数据为欧元提供了上行动力。此外，欧盘时段欧洲央行副行长康斯坦西奥号召渐进收紧货币政策，美盘时段德国央行行长魏德曼则重申仍然对欧洲央行的宽松政策持质疑态度，两位关键人物的讲话也在日内为欧元提供了支撑。周四，德国社民党党魁舒尔茨将与总理默克尔进行谈判。

黄金周三美盘最低下探至1282.18美元，惊现高台跳水，跌破1290美元关口，美股处于高位美元反弹打压避险资产。 耶伦在“最后”的国会作证期间“盛赞”美国经济，重申美联储认为渐进加息路径是合适的，还对激增的公共债务表达了担忧。耶伦的证词拉升了美元，导致金价跳水。 美国国会参议院以52-48票的表决结果批准开始讨论共和党人税改议案，共和党人的目标是在周五之前进行投票，市场静待结果。 黄金周三亚市早盘开于1293.84美元/盎司后，金价小幅上涨，录得日内高点1296.75美元/盎司后转跌，金价震荡下行。欧市金价转为盘整，窄幅交易，走势较为谨慎。美市金价振幅加大，盘中惊现高位跳水，金价急挫，录得日内低点1282.18美元/盎司后小幅反弹，终收于1283.67美元/盎司。 黄金周三亚市早盘开于1293.84美元/盎司，最低下探1282.18美元/盎司，最高上涨至1296.75美元/盎司，收于1283.67美元/盎司，下跌10.17美元，跌幅0.79%。 耶伦“最后的”国会作证：“盛赞”美国经济、重申渐进加息、警告债务前景 以美联储主席身份最后一次国会半年度作证期间，耶伦仍看好美国经济，重申渐进加息的步调，担心减税后美国公债增长前景。 虽然没有直接提到下月是否加息，但耶伦此次证词暗示，她逐步收紧宽松的观点没有改变，通胀疲软还是暂时的。这强化了下月加息预期。 耶伦重申，美联储认为渐进加息路径合适。她预计不需要调整缩表计划。她表示，美联储担心经济增长失控，所以致力于继续渐进式加息，说“我们不希望造成经济繁荣了又萧条。” 耶伦还表达了对减税刺激美国公债增长、财政赤字扩大的担忧。在问答环节中，耶伦说，美联储预计通胀将在未来1-2年回升至2%。 耶伦宣读证词后，美元兑日元上涨，现货黄金跌幅扩大至7美元，到问答环节跌幅进一步扩大，一度跌破1283美元刷新日低，跌逾0.8%。

周二，因交易者在周四的OPEC政策会议前表现得愈加谨慎，加上美元反弹，油价连续第二个交易日走低。美油期货价格收盘下跌0.1美元或0.17%，报57.75美元/桶；布伦特原油期货价格收盘下跌0.73美元或1.14%，报63.03美元/桶。 隔夜路透援引消息人士称，OPEC与非OPEC产油国建议将减产协议延续至明年年底，但条件是在2018年6月进行评估。伊拉克油长今日表态称支持延长减产协议，但科威特油长则表示尚未对延长的期限达成共识。此外，市场认为俄罗斯油企对延长减产协议至明年底不太支持。 因不确定性仍存，投资者对会议结果继续持怀疑态度。高盛在研报中指出，本次会议结果将比以往更具不确定性，本周油价风险偏向下行。花旗、渣打等投行亦表达了类似的观点。而据咨询机构伍德麦肯兹预计，如果减产协议在明年3月终止，意味着明年全球石油供应将额外增加240万桶/日。 此外，今日凌晨公布的数据显示，美国至11月24日当周API原油库存意外增加182.1万桶至4.573亿桶，而预期为减少315万桶，前值为减少635.6万桶；汽油库存减少152.9万桶，预期为增加117万桶，前值为增加86.9万桶；精炼油库存增加269.6万桶，预期为减少12.5万桶，前值为减少167万桶；库欣库存减少317.8万桶，创2009年9月以来最大降幅，前值为减少179.6万桶。数据公布之后，油价短线下挫，美油、布油分别最低触及57.6美元和63.205美元。 今晚23:30，EIA将公布截至11月24日当周的石油库存数据，目前投资者预期原油库存将减少315万桶，汽油库存料增加117万桶，精炼油库存料减少12.5万桶。

周二，在税改议案获参议院预算委员会投票通过以及参议员约翰逊（Ron Johnson）证实将支持税改等利好支撑之下，美元指数收涨0.36%，报93.240。因美元反弹动能十足，除英镑之外，美元兑其他主要货币几乎全线收涨。 税改方面频传利好，北京时间周三凌晨4点左右，据外媒消息，美国国会参议院预算委员会投票通过了共和党税改议案。而在投票举行之前，此前未表态的共和党参议员约翰逊（Ron Johnson）表示支持参议院税改议案。两则消息助力美指拉升，盘中最高触及93.336。 北京时间周二晚间，美联储侯任主席鲍威尔出席参议院听证会，表示当前的条件支持美联储在12月加息，缩表过程将持续3-4年，规模将为2.5万亿到3万亿。整体发言较早前公布的证词“鹰派”色彩锐减，鲍威尔讲话期间，美元震荡上行。 因特朗普“嘴炮”，美国政府面临的关门危机意外再度升级。美国当地时间周二早些时候，特朗普在社交媒体上称众议院民主党领袖佩洛西与参议院民主党领袖舒默“希望非法移民能够不接受检查就涌入美国”，且“计划大幅提高税收”，并称将难以与他们达成一致。尽管预算会议周二如期举行，但受此影响，佩洛西与舒默拒绝与特朗普会面，这使得避免美国政府停摆的谈判平添疑云，美元涨势因此受抑。 其他货币方面，英镑/美元收涨0.25%，报1.3351。欧盘盘初，英国央行行长卡尼在新闻发布会中表示，英国七家银行首次全部通过压力测试，能够应对无序脱欧，英镑小幅上扬。但因爱尔兰边境问题和政治动荡，英镑仍承压下跌，盘中最低触及1.322。 而随后关于脱欧“分手费”的消息引爆了英镑的行情。据英国电讯报，英国与欧盟在脱欧“分手费”上达成一致，预计费用规模将在450亿-550亿欧元之间，英镑/美元闻讯暴力拉升近百点，欧元/英镑累计挫逾90点，刷新11月23日以来低位。不过，英国政府官员否认了相关报道，英镑/美元再急挫110点。此后，据英国金融时报，英国同意履行欧盟1000亿欧元的债务，最终净支付额将少于该债务的一半，英镑/美元涨幅扩大，刷新10月2日以来新高。 欧元/美元收盘下跌0.5%，报1.1840。据德国媒体RND，德国总理默克尔或将考虑组建“小政府”的选项。盘中欧元/美元短线拉升近20点。随后，德国10月出口物价指数月率录得0.1%，不及预期，欧元小幅下挫。

周一，美元上演行情“大逆转”，盘中获强劲经济数据及税改进展等消息提振，由两个月低位92.496开启反弹之路。2017年FOMC票委、美国达拉斯联储主席卡普兰公开表示，在不远的未来加息或是合适的。加息预期增强也提振了美元的反弹之力，美元盘中一度逼近93关口，最高触及92.933，最终收涨0.16%，报92.902。 周一公布的美国10月新屋销售数据意外攀升至10年高位，录得68.5万户，远超预期值62.5万户，10月新屋销售年化月率则录得6.2%，超出预期，靓丽的经济数据刺激美元反弹。 税改方面也传来利好消息。据福克斯新闻援引白宫消息，参议院税改法案中增加了更多的税收减免，以赢得共和党参议员Ron Johnson的支持。同时还有外媒称，肯塔基州参议员兰德·保罗称将投票支持参议院税改法案。 据Politico，特朗普女婿库什纳律师称参议院司法委员会将周一设为提交“通俄门”相关文件的最后期限。有消息称，感恩节前库什纳未能如约提供一系列文件。若库什纳本周仍拒绝配合，他们将向其发出传票。 随着美元多头漂亮翻身，非美货币纷纷自日内高位走低。美盘初始之时，由于德国组阁危机取得突破的希望越来越大，欧元/美元延续了上周涨势，一度欲破1.20大关。德国社民党党魁舒尔茨周一表示将于周四与德国总理默克尔会面。据外媒，德国总理默克尔确认了这一消息。但因美元反弹，欧元/美元在触及1.19607的日内高位后回落，最终收跌0.26%，报1.1899。

OPEC周一表示，该组织于上周五会议表示需要延长现有的原油减产计划至明年底，预计明年6月后原油市场将再平衡。本周四OPEC在维也纳的会议将就原油减产协议延期给出答复。 原油市场现在释放出矛盾的信号，随着油价涨超60美元／桶，投资者开始担心市场可能过度收紧，从而可能刺激美国页岩油产量再度激增。 上周五国际油价收涨，美油收创两年多新高，布伦特原油也逼近两年多来的高位65美元／桶。虽然原油库存有所下降，但是供应过剩依然存在，而在OPEC国家努力减产之际，美国原油产量屡创新高，且出口增加趋势明显，隐有借OPEC减产之风，扩大自身市场份额之势，使得油市承压。 今日盘中美油一度跌超2%，刷新日低至57.56美元/桶，之后跌幅收窄。布伦特原油期货涨幅则一度收窄至不到0.2%，最低触及63.12美元/桶，但整体上仍然徘徊于11月7-8日所创2015年夏季以来盘中最高位64.65美元/桶附近。 俄罗斯表示将与OPEC成员国共同减产，但对于延长期限仍未能确定，OPEC建议延长9个月，而俄罗斯则偏向于延长6个月。 此外，沙特表示由于沙特阿美公司计划IPO，并且面临巨大的财政赤字，因此希望油价能够保持在每桶60美元左右。此外俄罗斯将在明年3月举行总统大选，届时需要油价上涨带动俄罗斯的经济竞争力。 OPEC和俄罗斯在内的其他主要原油生产国在去年达成协议同意将全球原油产量减少近2％，以遏制供应过剩从而促使价格上涨。 该原油减产协议将在明年3月到期。 目前OPEC产量维持在限产目标3250万桶/日附近，且全球库存也在不断去化，向五年均值靠拢。路透社援引知情人士消息称，OPEC将于明年6月再度见面，如果到时候原油市场依然紧张，OPEC将随时调整供应以保证市场平衡。